Как выбрать криптовалюту для инвестиций, если монет десятки тысяч, а у каждой приличный сайт и обещания на все случаи жизни? В этом уроке вы соберёте из того, что изучили раньше, рабочую схему проверки: от банального «зачем этот токен нужен» до расчёта, какую часть портфеля можно ему доверить, не рискуя разориться.
- Начинайте с вопроса, решает ли проект реальную задачу и зачем ему собственный токен.
- Смотрите не только на капитализацию, но и на полную разводнённую оценку и график разлоков.
- Ликвидность, аудит и прозрачность команды отсеивают большую часть опасных проектов.
- Даже хороший проект может подешеветь, поэтому размер доли важнее выбора монеты.
Шаг первый: какую задачу решает проект
Начните с вопроса, который кажется простым, но сразу отсеивает большинство кандидатов: что делает проект и кому это нужно? Прочитали сайт и не можете объяснить это своими словами в одном предложении — уже плохой знак. Там, где без конкретики вещают о «революции», «экосистеме» и «будущем финансов», как правило, продают лишь токен. Пустая риторика — удобное прикрытие для того, что продукта нет.
Затем выясните, зачем проекту собственный токен. Хороший ответ: им платят комиссии в сети, его блокируют для обеспечения безопасности, без него не работает продукт. А если токен нужен, чтобы «участвовать в росте экосистемы», — это плохой знак. Если продукт прекрасно работал бы и на USDT или ETH, спроса на токен, кроме спекулятивного, может и не быть.
Третий вопрос — есть ли продукт уже сегодня. Работающий сервис с пользователями и данными в блокчейне куда весомее любой дорожной карты на три года вперёд. Подробно о чтении whitepaper и проверке команды рассказано в отдельном уроке, а здесь сводим всё в единую схему.
Попробуйте закончить фразу: «Этот проект позволяет … делать …, а токен нужен для …». Если без воды не выходит, отложите проект.
Шаг второй: токеномика и разлоки
Токеномика — это правила, по которым токены выпускаются и распределяются. Начните с трёх цифр: сколько токенов в обращении сейчас, сколько их будет всего и как они поделены между командой, инвесторами, фондом проекта и сообществом. Эти данные обычно есть в документации проекта и на агрегаторах вроде CoinGecko и CoinMarketCap.
Сопоставьте рыночную капитализацию и FDV, полностью разводнённую оценку. Капитализацию считают по токенам в обращении, FDV — по всем, которые когда-либо появятся. Если FDV в разы больше капитализации, впереди массовый выпуск новых токенов, и каждый из них будет давить на цену.
Особое внимание — графику разлоков. Команда и ранние инвесторы часто получали токены намного дешевле рынка, так что разблокировка даёт им сильный стимул продать. Даты крупных разлоков известны заранее, и их стоит проверить до покупки. Бывает и наоборот: почти все токены уже в обращении, и давление новых выпусков минимально. Хорошим проект от этого не станет, но один риск отпадает.
Fully diluted valuation, полностью разводнённая оценка: текущая цена, умноженная на максимальное количество токенов. Показывает, сколько стоил бы проект, если бы все токены вышли в обращение по сегодняшней цене.
Шаг третий: команда, деньги и безопасность
Посмотрите, кто стоит за проектом. Публичная команда с проверяемой историей работы вызывает больше доверия, а полная анонимность — повод для дополнительной осторожности, хотя и не приговор: биткоин тоже создал аноним. Важнее, что команда делала раньше и не связана ли она с провалившимися проектами. Загляните в профили участников на профессиональных площадках, их выступления и открытые репозитории, если проект публикует код.
Узнайте, кто инвестировал в проект и на каких условиях. Фонды с именем не гарантируют успеха, но и не вкладываются совсем вслепую. При этом помните: фонды купили дешевле и могут продать раньше вас.
Если проект работает на смарт-контрактах, проверьте аудит безопасности: кто и когда его провёл, устранили ли найденные уязвимости. Аудит снижает риск взлома, но не убирает его полностью. И посмотрите, кто вправе менять код контрактов: если одна команда может в любой момент пересмотреть правила, это риск для держателей.
Шаг четвёртый: ликвидность и рыночные данные
Даже отличный проект становится ловушкой, если его токен некуда продать. Оцените суточный объём торгов и список бирж, где торгуется монета. Если почти весь оборот идёт через одну малоизвестную площадку, а в стакане мало заявок, выйти крупной суммой будет дорого. Проверьте и то, как цена реагирует на сделки среднего размера: если небольшая продажа роняет её на несколько процентов, рынок очень тонкий.
Сравните капитализацию проекта с конкурентами из той же ниши. Если новичка оценили дороже лидеров, у которых и пользователей, и выручки больше, рынок закладывает в цену слишком много ожиданий. О том, как читать капитализацию и объёмы, подробно рассказано в отдельном уроке уровня анализа.
Для проектов с реальной активностью полезны ончейн-данные: число активных адресов, объём средств в протоколе, комиссии, которые платят пользователи. Если эти цифры растут, продукт живой, а не только предмет спекуляций.
- Сформулируйте, что делает проект и зачем ему токен.
- Проверьте токены в обращении, FDV и график разлоков.
- Изучите команду, инвесторов и аудит смарт-контрактов.
- Оцените объём торгов, список бирж и глубину стакана.
- Сравните оценку с конкурентами и посмотрите ончейн-активность.
- Пройдитесь по красным флагам мошеннических проектов.
- Решите, какую долю портфеля вы готовы потерять в этом проекте.
Красные флаги: когда проверку можно не продолжать
Некоторые признаки настолько плохи, что дальше проверять проект нет смысла. Подробно признаки мошеннических проектов разобраны в отдельном уроке, а здесь — те, что чаще всего встречаются при выборе монеты для покупки.
Главный из них — обещание дохода. Если проект или его промоутеры гарантируют рост цены или фиксированную доходность, это либо обман, либо непонимание того, как работают рынки. Ни один честный проект не может обещать, сколько будет стоить его токен.
Второй — искусственная спешка: «осталось 24 часа», «последний шанс войти по низкой цене». Торопят те, кому не нужно, чтобы вы успели всё проверить. Хороший проект не исчезнет за сутки, а плохой лучше пропустить.
- Гарантии прибыли или «пассивного дохода» без объяснения, откуда он берётся.
- Большая доля токенов у команды и нескольких кошельков без блокировки.
- Нельзя продать токен или продажа ограничена условиями контракта.
- Агрессивная реклама у блогеров без раскрытия того, что она платная.
- Копия чужого сайта или whitepaper с заменёнными названиями.
Шаг пятый: сколько вкладывать
Даже после самой вдумчивой проверки результат не гарантирован. На падающем рынке дешевеют и хорошие проекты, а конкуренция, взлом или решения регуляторов могут их погубить. Поэтому вопрос, сколько вложить, важнее выбора монеты. Будьте готовы и к тому, что верное решение может месяцами не приносить результата.
Простое правило: доля в любом отдельном небольшом проекте должна быть такой, чтобы её полная потеря не меняла ваших финансовых планов. Чем моложе и рискованнее проект, тем меньше доля. Как распределять риск между активами, разобрано в уроке о диверсификации портфеля.
Запишите, ради чего покупаете и при каких условиях продадите. Например: «продам, если продукт не выйдет до конца года» или «если команда выпустит больше токенов, чем обещала». Это убережёт от желания держать монету только потому, что жалко фиксировать убыток. Раз в несколько месяцев возвращайтесь к этим записям и честно сверяйте их с тем, что происходит с проектом.
Схема из урока помогает отбраковать слабые проекты, но не говорит, что именно покупать. Правила налогообложения и доступность токенов зависят от страны — проверяйте их самостоятельно.
Возьмите одну монету из первой сотни CoinGecko и пройдите по ней все семь пунктов чек-листа из урока — на каждый одна строка с ответом. В конце запишите вывод: проходит монета отбор или нет, в чём главный риск и какую долю портфеля вы были бы готовы потерять в ней. Пункт, по которому не нашлось данных, отмечайте как риск, а не пропускайте.
Вход бесплатный, торговля на демо-счёте — свои деньги не нужны. В бесплатных турнирах выигрывают Tour Pass, а с ними заходят в турниры с призами в USDT. Лучшие идут дальше — к funded-счёту на $5 000.
Частые вопросы
Можно ли найти монету, которая вырастет в сто раз?
Такие случаи бывали, но заранее их почти никто не угадывает, а на каждую такую монету приходятся тысячи обнулившихся. Ставка на один «иксовый» токен — это скорее лотерея, чем инвестиции.
Что важнее: команда или токеномика?
И то и другое. Сильная команда не спасёт инвесторов, если токеномика рассчитана на безостановочный выпуск новых токенов, а идеальная токеномика бессмысленна без работающего продукта.
Где взять данные о разлоках токенов?
В документации проекта и на агрегаторах с графиками разблокировки. Но перепроверяйте данные по нескольким источникам: сторонние сервисы иногда ошибаются или не успевают обновить информацию.
Стоит ли покупать монету сразу после листинга на крупной бирже?
В первые дни после листинга цена нередко скачет вверх-вниз, а ранние держатели забирают свою прибыль. Если проект вам интересен, дождитесь, пока торги улягутся, и оцените его по той же схеме.
Обсуждение
Комментарии из BuyCrypt Live. Войдите через Google или Apple — аккаунт BuyCrypt создадим сразу, тот же, что в приложении.
