Для професійного трейдера управління ризиками в трейдингу — це насамперед питання «який збиток я готовий прийняти, якщо помилюся», і лише потім — «скільки я зароблю». У цьому уроці розберемо правила, на яких тримаються рахунки проп-компаній і досвідчених гравців: ризик на угоду, розрахунок позиції, ліміти на день і на просідання, кореляцію та ризики, яких не видно на графіку. Усе це можна взяти на озброєння вже завтра.
- Професіонали наперед обмежують збиток у кожній угоді невеликою часткою рахунку.
- Розмір позиції рахують від відстані до стопу, а не від бажання заробити.
- Денний ліміт збитку й межа просідання захищають від серії помилок і від тільту.
- Ризик оцінюють по всьому рахунку одразу: кілька схожих угод — це одна велика ставка.
Спершу вижити, потім заробити
Там, де новачок бачить в угоді нагоду заробити, професіонал бачить ставку з наперед відомим максимальним збитком. Він розуміє, що частина угод неминуче виявиться помилковою, і його мета — не дати одній помилці чи цілій серії помилок вибити його з гри.
За цим стоїть проста арифметика. Прибуток і збиток несиметричні: втративши половину рахунку, доведеться подвоїти залишок, щоб повернутися до початку. Що глибше просідання, то фантастичніший результат потрібен для відновлення — і то сильніше кортить ризикнути ще більше. Таблиця нижче показує, як стрімко зростає потрібна дохідність.
Звідси й підхід: захист капіталу важливіший за будь-яку, навіть найпривабливішу ідею. Пропустити добру угоду не страшно — ринок запропонує нову. А втративши рахунок, трейдер втрачає саму можливість торгувати.
| Просідання рахунку | Зростання, потрібне для повернення до початку |
|---|---|
| 10% | близько 11% |
| 20% | 25% |
| 30% | близько 43% |
| 50% | 100% |
| 75% | 300% |
| 90% | 900% |
Ризик на угоду і розмір позиції
Одне з базових правил — ризикувати в угоді невеликою фіксованою часткою рахунку. Зазвичай називають один-два відсотки, а дехто з професіоналів ризикує ще менше. Важлива не так цифра, як сам принцип: навіть десять збиткових угод поспіль не повинні поставити хрест ні на рахунку, ні на плані.
Тут є нюанс: розмір позиції і відсоток ризику — різні речі. Ризик — це сума, яку ви втратите, якщо спрацює стоп-лос. Розмір позиції виводять із неї та з відстані до стопу: що далі стоп, то менша позиція, і навпаки. Так професіонал входить у монети з різною волатильністю за однакового ризику. Формула нескладна: суму ризику ділимо на відстань до стопу у відсотках. А як правильно ставити сам стоп, ми докладно розібрали в уроці про стоп-лоси.
Приклад: на рахунку 10 000 USDT, ризик на угоду — 1%, тобто 100 USDT. Вхід за 60 000, стоп на 58 800 — це на 2% нижче. Ділимо 100 на 0,02 й отримуємо позицію на 5000 USDT. Якщо стоп спрацює, збиток становитиме близько 100 USDT плюс комісії та прослизання.
Ліміти на день, тиждень і просідання
Та одного правила на угоду замало. Великі втрати припадають не на одну угоду, а на серію, коли трейдер після мінуса намагається відігратися, нарощує обсяг і порушує власні правила. Тому професіонали запроваджують обмежувачі на весь рахунок. У проп-компаніях, які дають трейдерам свій капітал, є денний ліміт збитку й межа загального просідання: порушив — торгівлю зупиняють або закривають доступ до рахунку. Приватному трейдерові варто завести такі самі правила, але працюють вони, лише якщо записані наперед і виконуються без винятків.
Якщо ліміт вичерпано, пауза обов’язкова. Не як покарання, а тому, що серія мінусів спотворює картину: угоди здаються очевидними, стопи — зайвими, а обсяг — замалим. Ніч без терміналу дає змогу знову дивитися на ринок без бажання негайно повернути своє.
- Денний ліміт: досягли заданого збитку — закриваєте термінал до завтра.
- Тижневий ліміт: після нього торгівля на паузі й розбір журналу.
- Зниження обсягу: після кількох збиткових угод поспіль ризик на угоду зменшується вдвічі.
- Межа просідання: якщо рахунок упав нижче заданого рівня, торгівля зупиняється до перегляду системи.
- Ліміт кількості угод на день, щоб не торгувати від нудьги.
Ліміти, які спадають на думку в самий розпал збиткового дня, завжди виявляються надто гнучкими. Пропишіть їх у торговому плані, коли немає метушні, а в терміналі, якщо є така можливість, налаштуйте автоматичні обмеження.
Сукупний ризик і кореляція
Візьмімо приклад: п’ять довгих позицій за різними альткоїнами з ризиком 1% кожна. Здається, що загальний ризик — це 5%, розподілених між незалежними ставками. Але крипторинок тісно взаємопов’язаний: біткоїн різко пішов униз — альти слідом, і всі п’ять стопів можуть спрацювати протягом години.
Професіонал рахує не лише ризик кожної угоди, а й сумарний ризик за всіма відкритими позиціями, а схожі угоди об’єднує в одну групу. Якщо ідея по суті одна — наприклад, ставка на зростання всього ринку, — ліміт ставлять на групу. Іноді ризик знижують хеджуванням: тримають довгострокові монети й відкривають зустрічну позицію на частину обсягу в очікуванні важливої події.
Корисна звичка — перед відкриттям нової позиції глянути на вже відкриті й уявити, що буде з ними всіма, якщо ринок за годину обвалиться на 10%. Відповідь лякає — отже, краще утриматися.
Ризики, яких немає на графіку
Перший такий ризик — ризик контрагента, тобто ймовірність, що підведе сам майданчик, де лежать гроші. Крах FTX у 2022 році показав, що навіть одна з найбільших бірж здатна заморозити виведення за лічені дні. Тому кошти розподіляють між кількома майданчиками, а на біржі тримають лише робочий капітал.
Ліквідність підводить у невеликих монетах і під час паніки: з іншого боку просто немає покупців, і стоп виконується за ціною, значно гіршою за задану. З кредитним плечем усе ще небезпечніше: різка тінь свічки може ліквідувати позицію, навіть якщо з напрямком ви зрештою вгадали. Докладніше про це — в уроці про маржинальну торгівлю.
Є й технічні ризики: витік API-ключів, збій зв’язку, помилка в налаштуваннях бота. Ключі для торгівлі створюють без права виведення та з прив’язкою до IP-адреси, а будь-яку автоматизацію спершу перевіряють на невеликих сумах.
Правило ризику на угоду нікуди не дівається, навіть якщо кредитне плече дає змогу відкрити позицію, більшу за рахунок. Біржа дозволить, але відкрити 50 000 USDT замість 5000 за розрахунком — прямий шлях до ліквідації.
Процес: план, журнал і розбір
Ризик-менеджмент у професіонала — це рутина, а не натхнення. Перед угодою він звіряється з планом, під час неї не зсуває стоп у бік збитку, а після — записує в журнал результат і причини. Раз на тиждень чи місяць журнал розбирають, щоб знайти помилки, які повторюються. Там позначають не лише ціну й результат, а й те, чи дотримано плану. Збиткова угода за правилами — нормальна робота, а прибуткова, але з порушенням правил — помилка. Такий підхід відучує судити про рішення за випадковим результатом і з часом показує слабкі місця самої системи.
Торгівлю має сенс пов’язати із загальним фінансовим планом: скільки грошей виділено на трейдинг, коли виводиться прибуток, за якого просідання ви берете паузу. Цьому присвячено урок про фінансовий план трейдера, а всі інструменти контролю ризику зібрано в повному посібнику з ризик-менеджменту.
- Чи має угода причину з мого плану, а не зі стрічки новин?
- Де стоп і скільки я втрачу, якщо він спрацює?
- Чи не перевищено денний ліміт і сумарний ризик відкритих позицій?
- Чи не дублює угода за змістом уже відкриту позицію?
- Де я фіксуватиму прибуток?
На демо-рахунку BuyCrypt прийміть, що ризикуєте 1% віртуального балансу. Знайдіть на графіку BTC/USDT рівень стопу, порахуйте обсяг за формулою з уроку (суму ризику поділити на відстань до стопу) і відкрийте позицію одразу зі стоп-лосом. Потім перерахуйте обсяг для стопу, розташованого вдвічі далі: позиція має стати вдвічі меншою, а можливий збиток лишитися тим самим — близько 1% балансу.
Вхід безкоштовний, торгівля на демо-рахунку — власні гроші не потрібні. У безкоштовних турнірах виграють Tour Pass, а з ними заходять у турніри з призами в USDT. Найкращі йдуть далі — до funded-рахунку на $5 000.
Часті запитання
Скільки відсотків рахунку ризикувати в одній угоді?
Найчастіше орієнтуються на один-два відсотки, а багато досвідчених трейдерів ризикують і менше. Точна цифра залежить від стратегії та від того, як часто ви торгуєте. Головне — щоб рахунок витримав навіть десять збиткових угод поспіль.
Якщо стоп-лос стоїть, чи означає це, що ризик під контролем?
Не зовсім. Під час різкого руху або за низької ліквідності стоп може виконатися за гіршою ціною, ніж ви задали, а кілька пов’язаних позицій можуть закритися за стопами одночасно. Тому одного стопу мало: потрібні ліміти на рахунок і врахування кореляції.
Що робити після серії збиткових угод?
Діяти за наперед заданим правилом: зменшити обсяг, зупинити торгівлю до наступного дня чи тижня і розібрати журнал. Намагатися відігратися, нарощуючи позиції, — одне з найгірших рішень.
Чи варто новачкові використовувати кредитне плече?
З кредитним плечем краще не поспішати, доки ви не навчилися стабільно дотримуватися ризику на угоду. Воно множить не лише прибуток, а й збитки, тож помилки новачка з плечем обходяться значно дорожче.
Обговорення
Обговорення цієї статті — у BuyCrypt Live у застосунку. Увійдіть через Google або Apple, і акаунт BuyCrypt створиться автоматично.
