Криптовалютная биржа – это торговая платформа, или площадка, на которой инвестор может осуществить сделку по покупке, продаже или обмену одного цифрового актива на другой или на традиционную фиатную валюту. Ее ключевой задачей является поддержка транзакций с цифровыми активами.
Впрочем, на этом функции криптобирж далеко не исчерпываются. В настоящее время самые популярные торговые платформы проделали большую работу по диверсификации направлений своей операционной деятельности. К примеру, они начали предоставлять клиентам кастодиальные услуги по хранению средств, а также услуги по маржинальной торговле.
Некоторые биржи также объединяются с традиционными компаниями, что позволяет им расширить сферу практического применения криптовалют. Нередко они выпускают дебетовые карты, обеспеченные криптовалютами – с их помощью клиенты могут обналичивать свои цифровые активы в традиционных валютах через банкоматы (ATM).
Изначально эти площадки были в своей массе централизованными (СЕХ), но со временем стали всплывать все недостатки такого решения. Главным образом это хакерские атаки. Известно много случаев взломов бирж в результате чего пользователи безвозвратно теряли деньги.
Децентрализованные биржи криптовалют (DEX) — новый виток в развитии торговли криптовалютой. Первые децентрализованные биржи были очень медленными. Компания Bisq, которая позволяет людям находить друг друга вне сети и делать одноранговые операции. В 2016 году EtherDelta представила себе более футуристический DEX. Платформа использовала смарт-контракты для управления торговыми кошельками в традиционной модели order-book. Эта модель не была совместима с Ethereum,ей не хватало ликвидности и она имела сложный пользовательский опыт.
В 2018 году появилось новое поколение децентрализованных бирж. Они использовали автоматизированных маркет-мейкеров, ценообразование активов, продиктованное протоколами без разрешений и пулами ликвидности, а не покупателями и продавцами. В 2021 году децентрализованные биржи стали очень популярными.
Ниже мы рассмотрим DEX биржи подробнее, изучим их преимущества и недостатки и, конечно, предложим список интересных децентрализованных бирж.
Чем децентрализованные биржи отличаются от централизованных
Децентрализованные биржи (DEX) не имеют единого органа управления как такового. Биржи управляются автоматически или полуавтоматически. При полуавтоматическом управлении решения о развитии проекта принимаются разработчиками совместно с сообществом.
Для входа на децентрализованные биржи не нужна регистрация. Следственно, биржа не получает и не хранит никаких данных о пользователях. Для начала торговли на децентрализованной бирже достаточно завести и подключить криптовалютный кошелек. Биржа не хранит средства, поэтому ответственность за их сохранность несут только пользователи.
Торгуя на децентрализованной бирже, пользователь торгует напрямую с другим пользователем (P2P). При торговле они платят комиссию только за транзакцию. Размер комиссии динамичен и зависит от нагрузки на блокчейн-сеть. Между ними нет посредников, взимающих дополнительную комиссию. Поэтому в теории, комиссия на децентрализованных биржах меньше, чем на централизованных. На практике, при высокой загруженности блокчейн-сети уровень комиссии может быть достаточно высоким.
Основные преимущества DEX
- анонимность: регистрация и прохождение KYC не требуется;
- безопасность средств: децентрализованные биржи не хранят средства пользователей, поэтому нет финансовых рисков при хакерской атаке или крахе биржи;
- отсутствие единой точки входа: работа на основе распределенного реестра лишает хакеров возможности взлома и делает атаку бессмысленной.
Основные недостатки DEX
- ограниченная функциональность: отсутствие маржинальной торговли, возможности выставления Stop-Loss и т. д.;
- низкая ликвидность: пул ликвидности меньше, чем на централизованных биржах, поэтому высока вероятность проскальзывания;
- отсутствие службы поддержки: нет единого руководства, нет и технической поддержки.
Разновидности DEX
В основном криптовалютные децентрализованные биржи классифицируются по двум критериям:
Место выполнения сделок. Обмен может совершаться непосредственно на основном блокчейне, либо на стороннем, с последующим переносом результатов на основной. Второй способ зачастую выбирают в целях ускорения и облегчения процесса, если базовая цепочка сильно загружена.
Способ выполнения сделок. Часть площадок поддерживает систему ордербуков, аналогичную той, которая используется на СЕХ. Но в последнее время большую популярность набирают биржи с AMM (автоматическим маркет-мейкером). Их суть заключается в создании пользователями пулов ликвидности, в рамках которых затем осуществляется мгновенный обмен исходя из курса, определяемого спросом и предложением.
Как выбрать DEX
Лучшие DEX биржи по версии coinmarketcap: https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/dex/
Выбор лучшей децентрализованной криптовалютной биржи должен производиться в соответствии с вашими потребностями. Основные факторы:
- Наличие нужных торговых пар.
- Ликвидность. Чем она выше, тем проще и быстрее будет торговля.
- Безопасность. Конечно, в случае с децентрализованными биржами пользователь хранит свои средства самостоятельно и не предоставляет никому конфиденциальную информацию. Тем не менее, уязвимости и протоколе могут привести к потерям. Убедитесь, что протокол прошел аудит от независимых компаний.
- Комиссии. При активной торговле сборы могут съесть существенную часть прибыли.
- Простота и удобство интерфейса.
В конечном итоге вы несете ответственность за свои средства. Высокая волатильность активов создает определенные риски, и выбор подходящей площадки – только один из шагов, способных помочь совершать выгодные финансовые операции.
Актуальную информацию об объеме торгов всегда можно найти на сайтах CoinMarketCap и CoinGecko.
Децентрализованные биржи, на которые Вам стоит обратить внимание
1. DEX биржа Uniswap (первая модель AMM DEX)
Uniswap — это децентрализованная биржа (DEX) на блокчейне Ethereum, использующая модель автоматизированных маркетмейкеров (AMM DEX). В отличие от традиционных бирж, Uniswap не полагается на книгу ордеров. Вместо этого она использует ликвидные пулы, которые управляются смарт-контрактами, для обеспечения торговли.
До появления Uniswap с работающим AMM торговля на DEX была медленной, и криптоактивы на бирже часто продавались с премией по сравнению с теми же криптоактивами на CEX. Это происходило из-за того, что до AMM DEX пытались имитировать способы проведения сделок централизованными биржами. Проблема заключалась в том, что методы, используемые CEX, требуют больших вычислительных мощностей с низкой задержкой. Перенос этих методов на DEX означал, что они работали гораздо медленнее и все еще требовали некоторой корректировки.
Когда в 2018 году появилась DEX Uniswap, это был революционный прорыв. Тот факт, что вы могли обменять токены ERC20 на основе Ethereum на блокчейн Ethereum без книги заказов, был настоящим подвигом. Вместо этого Uniswap использовал смарт-контракты, которые позволяют пользователям торговать друг с другом без посредников, что делает его децентрализованным и одноранговым в своей среде.
Uniswap использовала инновационные пулы ликвидности для создания активов, необходимых для свопа. Пользователи, как и вы, могут добавлять в пары, как монеты ETH / DAI. В свою очередь, пользователи получают небольшой процент при использовании ресурсов из этого пула. Ценообразование определяется тем, какая часть актива остается в пуле ликвидности.
Интерфейс Uniswap является одной из замечательных вещей в платформе. Вы можете быстро связать Uniswap с вашей MetaMask и менять токены. Основной задачей была и есть простота и эффективность. Uniswap по-прежнему, спустя много времени, находится на переднем крае децентрализованных финансов.
Главная цель Uniswap состоит в том, чтобы пользователи, такие как вы, управляли биржей. Это означает, что пользователи будут помогать будущему биржи, если они поставили на карту какой-либо из токенов Uniswap. Что касается децентрализованных бирж, вы не ошибетесь с DEX, который вывел децентрализованные биржи на передний план. С тех пор многие биржи прямо скопировали модель Uniswap из-за ее успеха и открытого исходного кода.
2. DEX биржа SushiSwap
Sushiswap, как и Uniswap, представляет собой децентрализованный обменный протокол на основе AMM, использующий пулы ликвидности. Любой пользователь может создать пул ликвидности, предоставив любые токены ERC-20 или эфир по своему выбору. Цены формируются автоматически. SushiSwap управляется сообществом – владельцы токена SUSHI, распределяемого в качестве награды за поставки ликвидности, имеют право голосовать по вопросам управления проектом.
Sushiswap позволяет обмениваться токенами, управлять своими пулами ликвидности, а также получать вознаграждения за вложение активов и стейкинг.
SushiSwap занимает первое место в списке децентрализованных бирж кулинарной тематики. В любом случае, SushiSwap имеет много общего с Uniswap, так как является форком Uniswap.
Спорно, SushiSwap запустил «Атаку вампиров» на Uniswap, обещал огромные вознаграждения и стимулы тем, кто перенес свои средства на SushiSwap. В течение двух недель доход возрос на сумму более 1 миллиарда долларов США.
На данный момент SushiSwap продолжает оставаться одной из лучших децентрализованных бирж. Вознаграждения распределяются не от суммы взноса или количества акций, то есть, у кого меньшее количество акций также получают от определённую прибыль. В наличии имеются также награды на тему суши.
Интерфейс свопов выглядит намного современнее, чем у Uniswap, и на нем так же легко торговать. Как и в копии Uniswap V2, вы можете найти все различные варианты наверху, от пулов до доходностей и аналитики. Если вы игнорируете споры и заинтересованы в вознаграждении за ставки, то SushiSwap — отличная децентрализованная биржа для использования.
3. DEX биржа PancakeSwap
PancakeSwap — это децентрализованная биржа (DEX), работающая на блокчейне Binance Smart Chain (BSC), использующая модель автоматизированных маркетмейкеров (AMM). Эта платформа позволяет пользователям торговать токенами BEP-20 напрямую через смарт-контракты без необходимости доверять централизованному посреднику.
Основная особенность PancakeSwap заключается в использовании ликвидных пулов, куда пользователи могут вносить свои токены и получать взамен долю от комиссий за обмены. Ликвидные пулы управляются смарт-контрактами, что обеспечивает прозрачность и безопасность всех операций. Пользователи, предоставляющие ликвидность, зарабатывают на комиссиях, взимаемых за каждый обмен.
PancakeSwap поддерживает широкий спектр токенов BEP-20, что делает его универсальной платформой для обмена различных криптовалют, совместимых с Binance Smart Chain. Пользователи могут подключать свои кошельки, такие как MetaMask или Trust Wallet, и осуществлять обмены напрямую из своих кошельков, сохраняя полный контроль над своими активами.
Платформа также известна своими низкими комиссиями и высокой скоростью транзакций благодаря использованию Binance Smart Chain, которая предлагает более эффективные и дешевые операции по сравнению с Ethereum. PancakeSwap также предлагает дополнительные функции, такие как фермерство (yield farming), лотереи, пулы ликвидности, и NFT-маркетплейс.
Безопасность обеспечивается за счет децентрализованной архитектуры и прозрачности блокчейна. Все транзакции происходят через смарт-контракты, а средства пользователей хранятся в их собственных кошельках до момента обмена, что значительно снижает риски взломов и краж.
Таким образом, PancakeSwap представляет собой мощную и удобную платформу для децентрализованного обмена криптовалютами и предоставления ликвидности на блокчейне Binance Smart Chain, предлагая пользователям высокую скорость, низкие комиссии и разнообразные дополнительные функции.
4. DEX биржа 1inch Exchange
1inch — это децентрализованная биржа (DEX) и агрегатор ликвидности, который работает на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Binance Smart Chain и Polygon. Основная функция платформы заключается в том, чтобы находить лучшие цены для пользователей путем объединения ликвидности с различных DEX и предложении наиболее выгодных условий для обмена токенов в рамках экосистемы DeFi.
1inch использует собственный алгоритм Pathfinder, который анализирует цены на различных биржах и маршрутизирует сделки таким образом, чтобы минимизировать затраты и максимизировать получаемое количество токенов. Это позволяет пользователям избегать больших спредов и высоких комиссий, часто встречающихся на отдельных биржах.
Платформа поддерживает множество токенов стандарта ERC-20, BEP-20 и других совместимых с поддерживаемыми блокчейнами. Пользователи могут подключать свои кошельки, такие как MetaMask, Trust Wallet и другие, для осуществления обменов напрямую, сохраняя полный контроль над своими активами.
1inch также предлагает функцию ликвидного майнинга и стейкинга, что позволяет пользователям зарабатывать токены за предоставление ликвидности в пулы и участие в сети. Токен 1INCH, являющийся нативным токеном платформы, используется для управления, предоставляя владельцам возможность участвовать в голосовании по важным вопросам развития протокола.
Безопасность на 1inch обеспечивается за счет децентрализованной архитектуры и использования смарт-контрактов, которые делают операции прозрачными и надежными. Пользовательские средства никогда не хранятся на платформе, что снижает риски взломов и краж.
Таким образом, 1inch предлагает пользователям удобную и эффективную платформу для децентрализованного обмена криптовалютами, объединяя лучшие цены с различных DEX, минимизируя затраты и предоставляя дополнительные возможности для заработка через ликвидный майнинг и стейкинг.
5. DEX биржа dYdx
dYdx – многофункциональная одноранговая платформа, позволяющая торговать, заимствовать и одалживать токены. Данная площадка работает с использованием ордербука – классической книги ордеров. Позволяет создавать также маржинальные позиции с плечом до 10х. А удерживая средства на счету, можно зарабатывать переменную процентную ставку.
dYdX собирает спотовую и кредитную ликвидность сразу с нескольких бирж, обеспечивая максимальную гибкость. Доступ к торговле осуществляется очень быстро, регистрироваться нет необходимости.
Децентрализованная площадка от биржи Binance также работает по принципу книги ордеров. Для торговли доступны активы, которые располагаются на блокчейне Binance Chain. Сопоставление осуществляется внутри узлов блокчейна, и все транзакции записываются в него, таким образом формируя полноценную и прозрачную историю активности.
Логика матчинга ордеров на DEX несколько отличается от обычной централизованной биржи. Есть testnet – тестовая сеть, где можно попробовать свои силы в торговле, не вкладывая реальные активы, и понять суть работы площадки.
6. DEX биржа Curve
Curve – пул ликвидности на Ethereum, предназначенный для торговли стейблкоинами с высокой эффективностью и низким проскальзыванием. Также отличается пониженным уровнем комиссионных сборов. Протокол разработан именно для стейблкоинов и в полной мере учитывает их особенности. Токены, находящиеся в пулах ликвидности, взаимодействуют также с внешними протоколами, такими как Compound.
Существующие в рамках Curve пулы позволяют совершать обмены с широким спектром стейблкоинов, как долларовых, так и токенизированного биткоина. Собственный токен CRV распределяется в награду за поставку ликвидности.
7. DEX биржа Bancor
Bancor — это децентрализованная биржа (DEX), работающая на блокчейне Ethereum, которая использует автоматизированные маркетмейкеры (AMM) для обеспечения ликвидности. В отличие от традиционных бирж, Bancor не использует книгу ордеров. Вместо этого она полагается на ликвидные пулы, управляемые смарт-контрактами, где пользователи могут депонировать свои токены и получать комиссии за каждую транзакцию, происходящую в пуле.
Ключевая особенность Bancor заключается в использовании собственного токена BNT, который действует как промежуточный актив в обменах между различными токенами. Это позволяет осуществлять обмен между любыми поддерживаемыми токенами без необходимости в прямых торговых парах. Благодаря этой модели, Bancor обеспечивает постоянную ликвидность и устраняет необходимость в сторонних покупателях и продавцах.
Bancor обеспечивает прозрачность и безопасность транзакций, записывая их в блокчейне Ethereum. Платформа снижает риски, связанные с централизованными биржами, такие как взломы и мошенничество, благодаря своей децентрализованной архитектуре. Пользователи также могут зарабатывать на своих активах, предоставляя ликвидность в пулы и получая доход от комиссий за обмены.
8. DEX биржа Aave
Aave — это децентрализованная биржа (DEX) и платформа для кредитования, работающая на блокчейне Ethereum. Она позволяет пользователям без посредников занимать и давать взаймы криптовалюту через смарт-контракты. Пользователи могут депонировать свои активы в ликвидные пулы, зарабатывая проценты, и брать займы, используя залоговое обеспечение.
Ключевая особенность Aave заключается в системе кредитования с плавающими и фиксированными процентными ставками, что предоставляет гибкость и возможность выбора оптимальных условий займа. Кроме того, платформа предлагает уникальные функции, такие как флэш-кредиты, которые позволяют брать кредиты без залога при условии возврата в рамках одной транзакции.
Aave также обеспечивает высокий уровень безопасности благодаря децентрализованной структуре и прозрачности блокчейна Ethereum. Все транзакции и операции управляются смарт-контрактами, что исключает необходимость доверия к третьим сторонам и минимизирует риски взломов и мошенничества. Пользователи могут контролировать свои активы и получать прозрачную информацию о состоянии своих займов и депозитов в реальном времени.
Таким образом, Aave предлагает инновационные решения для децентрализованного кредитования и торговли, обеспечивая пользователям безопасность, гибкость и прозрачность.
9. DEX биржа Paradex
Paradex — это децентрализованная биржа (DEX), работающая на блокчейне Ethereum. Она предоставляет пользователям возможность торговать криптовалютами напрямую между собой, без необходимости в централизованном посреднике. Paradex использует смарт-контракты для обеспечения безопасных и прозрачных транзакций, что исключает необходимость доверять третьим сторонам.
Одной из ключевых особенностей Paradex является поддержка ERC-20 токенов, что позволяет пользователям торговать множеством различных криптовалют, совместимых с Ethereum. Пользователи могут подключить свои кошельки, такие как MetaMask, к платформе и начинать торговать, сохраняя полный контроль над своими активами.
Paradex также обеспечивает высокую степень безопасности, так как средства пользователей никогда не хранятся на платформе. Все операции происходят напрямую из кошельков пользователей через смарт-контракты, что минимизирует риски взломов и краж.
Кроме того, Paradex предоставляет удобный и интуитивно понятный интерфейс, который облегчает процесс торговли даже для новичков. Платформа предлагает функции, такие как просмотр ордеров, история торгов и различные инструменты для анализа рынка.
Таким образом, Paradex сочетает в себе преимущества децентрализации, безопасности и удобства, предлагая пользователям надежный способ торговли криптовалютами на блокчейне Ethereum.
10. DEX биржа KyberSwap
KyberSwap — это децентрализованная биржа (DEX), функционирующая на блокчейне Ethereum, которая позволяет пользователям обменивать криптовалюты напрямую через смарт-контракты. Платформа является частью экосистемы Kyber Network, известной своей технологией агрегации ликвидности, которая собирает ликвидность из различных источников для обеспечения лучших курсов обмена.
Одной из ключевых особенностей KyberSwap является мгновенный обмен токенов, что достигается за счет использования агрегации ликвидности. Это позволяет пользователям находить и заключать сделки с наилучшими доступными ставками, без необходимости создания ордеров или ожидания их исполнения. Транзакции происходят быстро и надежно, благодаря использованию смарт-контрактов.
KyberSwap поддерживает широкий спектр ERC-20 токенов, что делает его универсальной платформой для обмена различных криптовалют, совместимых с Ethereum. Пользователи могут подключать свои кошельки, такие как MetaMask, Trust Wallet или другие совместимые кошельки, и обменивать токены напрямую из своих кошельков, не передавая средства третьей стороне.
Безопасность является важным аспектом KyberSwap. Средства пользователей не хранятся на платформе, а остаются в их личных кошельках до момента проведения обмена, что значительно снижает риски взломов и краж. Все операции проводятся через смарт-контракты, что обеспечивает прозрачность и надежность транзакций.
Кроме того, KyberSwap предлагает удобный и интуитивно понятный интерфейс, который делает процесс обмена простым и доступным даже для новичков. Платформа предоставляет инструменты для мониторинга цен, истории транзакций и другие аналитические инструменты, которые помогают пользователям принимать обоснованные решения.
Таким образом, KyberSwap сочетает в себе преимущества децентрализации, безопасности и удобства, предоставляя пользователям надежный и эффективный способ обмена криптовалют на блокчейне Ethereum.
Как начать работать с DEX
Способ начала работы с децентрализованной биржей криптовалют зависит от ее типа.
Некоторые, такие как Binance Dex, требуют создания отдельного криптовалютного кошелька. Потребуется установить пароль, сохранить ключи и сид-фразу, которые впоследствии понадобятся для доступа к средствам.
Другие DEX работают в связке с web3 кошельками (например, Metamask или Trust Wallet) или аппаратными кошельками Ledger, Trezor. В этом случае необходимо нажать кнопку Connect Wallet или аналогичную, после чего ввести пароль от своего кошелька, чтобы использовать средства в работе с протоколом. При каждой транзакции кошелек будет запрашивать разрешение пользователя.
В обоих случаях от пользователя не требуют предоставления никаких данных – ни телефона, ни электронной почты, не говоря уже об имени или адресе. Торговля происходит абсолютно анонимно.
Важно отметить, что неучастие разработчиков в листинге токенов на децентрализованных биржах иногда приводит к распространению поддельных токенов. Поэтому перед торговлей токенами, необходимо проверить информацию о проекте на CoinMarketCap и CoinGecko.
Концепция развития децентрализованных бирж
Децентрализованные биржи (DEX) представляют собой новый этап в развитии финансовых технологий, предоставляя пользователям платформы для торговли криптовалютами без необходимости полагаться на централизованные посредники. Концепция развития DEX основана на нескольких ключевых принципах, которые делают их привлекательными и перспективными для будущего финансовых систем.
Основное преимущество децентрализованных бирж заключается в обеспечении большей безопасности и приватности для пользователей. Поскольку DEX работают на основе смарт-контрактов и блокчейн-технологий, средства пользователей хранятся в их собственных кошельках, а не на централизованных счетах. Это снижает риски взломов и мошенничества, которые часто случаются с централизованными биржами.
Прозрачность операций является еще одним важным аспектом DEX. Все транзакции и сделки записываются в блокчейне, что делает их доступными для проверки и аудита. Это устраняет возможность манипуляций и повышает доверие к торговым процессам. В сочетании с открытым исходным кодом это обеспечивает высокий уровень прозрачности и децентрализации управления платформой.
Одной из важных целей развития децентрализованных бирж является повышение ликвидности и доступности торговых пар. Для этого внедряются автоматизированные маркетмейкеры (AMM), которые используют алгоритмы для определения цен и обеспечения ликвидности без необходимости в традиционных ордерах. Это позволяет пользователям торговать практически в любое время и с любыми объемами.
Интероперабельность и масштабируемость также являются ключевыми направлениями развития DEX. Внедрение кросс-чейн решений позволяет обменивать активы между различными блокчейнами, что расширяет возможности для торговли и интеграции различных экосистем. Современные технологии масштабирования, такие как решение второго уровня (Layer 2), помогают увеличить пропускную способность и снизить комиссии за транзакции.
Однако децентрализованные биржи сталкиваются и с рядом вызовов. Одним из них является сложность использования и необходимость обучения пользователей новым технологиям. Для решения этой проблемы разработчики уделяют внимание созданию более интуитивных интерфейсов и образовательных программ. Еще одним вызовом является регулирование, так как DEX функционируют вне традиционной правовой системы, что требует разработки новых подходов к правовому регулированию и защите прав пользователей.
В перспективе развитие децентрализованных бирж продолжит ускоряться благодаря постоянным инновациям и повышению осведомленности пользователей о преимуществах децентрализации. Улучшение пользовательского опыта, увеличение ликвидности и интеграция с различными блокчейн-экосистемами станут основными драйверами роста и популяризации DEX, что в конечном итоге может привести к значительным изменениям в глобальной финансовой системе.
Автор Евгений
IT предприниматель. Консультирую команду Buycrypt по организации децентрализованной экономики. Разрабатываю стратегию вывода на рынок ценностного предложения токена. Работаю над математическими моделями: - повышение эффективности торговли фонда методом коллективного принятия решений. - коэффициент интеллекта трейдера для расстановки весов влияния на коллективное решение. - расчет справедливости распределения доходов и вклада. - прогностический алгоритм на основе реакций масс. - система принятия решений и организация ввода/вывода активов.
