Диверсифікація криптопортфеля потрібна, щоб ваші вкладення не пішли нанівець через одну монету, біржу чи невдало обраний момент купівлі. Але крипторинок має свої нюанси: монети тісно пов’язані між собою, тож просте «накупити якомога більше різних» працює гірше, ніж здається. У цьому уроці розберемо, яка диверсифікація справді знижує ризик, як не потрапити в пастку уявного різноманіття і як тримати портфель у порядку.
- Більшість криптовалют падають одночасно, тож десяток альткоїнів ще не захищає від просідання ринку.
- Диверсифікувати варто не лише монети, а й класи активів, місця зберігання та моменти купівлі.
- Зручна схема — ядро з великих активів і невелика частка ризикованих ідей з лімітом на кожну позицію.
- Портфель потрібно періодично повертати до цільових часток, зважаючи на комісії та податки своєї країни.
Навіщо ділити гроші, якщо можна вгадати найкращу монету
По суті, диверсифікація — це визнання очевидного: майбутнього не знає ніхто, зокрема й ви. Навіть якщо ви впевнені в проєкті, його можуть зламати, токен можуть прибрати з великих бірж, а команда може втратити до нього інтерес. Розподіливши гроші між різними активами, ви не дасте одній такій помилці перетворитися на катастрофу.
Уявіть дорогу на роботу: якщо шлях один, будь-який затор обернеться запізненням. Коли шляхів кілька, неприємність на одному з них не зіпсує весь день. Диверсифікація не робить дорогу швидшою, зате робить результат передбачуванішим.
Тільки не варто думати, що диверсифікація сама по собі підвищить дохідність або захистить від усіх ризиків. Вона лише зменшує залежність від окремої події. Якщо падає весь ринок, різноманітний портфель теж дешевшає, просто, як правило, не так різко, як найслабша монета в ньому.
Звідси й завдання уроку: навчитися розподіляти ризик так, щоб будь-який окремий провал був неприємним, але не фатальним для ваших фінансів.
Показник того, наскільки синхронно рухаються ціни двох активів. Якщо кореляція висока, вони разом ростуть і разом падають, і тримати обидва — майже те саме, що тримати один.
Головна особливість крипторинку
На крипторинку майже все рухається слідом за біткоїном. Біткоїн різко пішов униз — і більшість альткоїнів тягнуться за ним, нерідко падаючи ще глибше. Тому двадцять альткоїнів у портфелі під час серйозного просідання поводяться як одна велика ставка на ринок, тільки з гіршою ліквідністю.
Практичний висновок такий: усередині криптовалют диверсифікація рятує від провалу окремого проєкту, але погано захищає від падіння всього ринку. Для цього потрібні активи іншого типу: стейблкоїни, звичайні гроші на рахунку, а для тих, хто інвестує ширше, — акції, облігації та інші інструменти поза криптою.
Тому перше запитання до будь-якого портфеля — яку частку всіх заощаджень ви готові тримати в криптовалюті. Це значно важливіше, ніж вибір із десятка монет, і залежить від доходу, строків і того, наскільки спокійно ви переносите просідання.
Десять мемкоїнів, п’ять токенів однієї екосистеми або всі монети на одній біржі здаються різноманіттям, але впадуть з однієї й тієї самої причини. Перевіряйте, від чого залежить кожна позиція, а не скільки їх.
Чотири напрями диверсифікації
Диверсифікувати можна не лише монети. Ризики в крипті підступають з різних боків, і від кожного є свій захист. Таблиця нижче допоможе перевірити, чи закриті основні напрями.
Новачки особливо часто випускають з уваги зберігання. Портфель може бути ідеально розподілений між монетами і водночас повністю лежати на одній біржі. Якщо вона зупинить виведення, жодне різноманіття монет не допоможе. Як захистити кошти на майданчику, ми розбирали в уроці про безпеку на криптобіржі.
Тим, хто тільки починає, особливо корисна диверсифікація в часі. Купуючи регулярно на ту саму суму, скажімо, раз на тиждень або раз на місяць, ви позбуваєтеся запитання «а раптом я купив на самому піку». Середня ціна входу опиняється десь між максимумами й мінімумами, а рішення ухвалене заздалегідь, без оглядки на новини.
| Напрям | Від чого захищає | Як це має вигляд на практиці |
|---|---|---|
| Класи активів | Від падіння всього крипторинку | Частина грошей поза криптою або в стейблкоїнах |
| Усередині крипти | Від провалу окремого проєкту | Великі монети плюс обмежена частка альткоїнів з різних секторів |
| Зберігання | Від зламу чи заморожування біржі | Кілька майданчиків і власний гаманець для довгострокової частини |
| Час | Від купівлі на піку | Купівля частинами за розкладом замість однієї великої угоди |
Як зібрати диверсифікований портфель
Поширений підхід — схема «ядро і супутники». У ядрі тримають найбільші та найліквідніші активи, які ви готові зберігати роками. Супутники — невеликі позиції в ризикованіших ідеях: вони можуть вирости сильніше, а можуть і знецінитися до нуля.
Під сектором тут розуміють завдання, яке розв’язує проєкт: платіжні мережі, платформи для смарт-контрактів, децентралізовані фінанси, інфраструктура тощо. Проєкти з одного сектора часто реагують на ті самі новини, тож краще взяти по одній позиції з різних напрямів, ніж три схожі проєкти-конкуренти.
Конкретні частки кожен визначає сам, універсальних цифр немає. Головне — записати правила до купівлі, а не вигадувати їх у розпал зростання чи паніки. Як зібрати і вести криптопортфель з нуля, детально пояснено в окремому уроці.
- Вирішіть, яку частину всіх своїх грошей ви готові тримати в криптовалюті, а фінансову подушку залиште окремо.
- Визначте ядро: великі активи, які становитимуть основну частину криптодолі.
- Задайте межу для супутників: наприклад, не більше певного відсотка на одну ризиковану монету.
- Добирайте супутники з різних секторів, щоб вони не залежали від однієї події.
- Тримайте частину в стейблкоїнах як резерв для купівлі на просіданні, розуміючи ризики конкретного емітента.
- Запишіть цільові частки та правило ребалансування в нотатку чи таблицю.
Лише для прикладу, а не як порада: 70% криптодолі — біткоїн та ефір, 20% — три-чотири альткоїни з різних секторів (не більше 5% у кожному), 10% — стейблкоїни. У вас цифри будуть свої.
Ребалансування: повертаємо портфель до плану
З часом частки зміщуються самі. Якщо альткоїн виріс у кілька разів, він займає в портфелі більше місця, ніж планувалося, і ризик непомітно зростає. Ребалансування повертає вас до цільових часток: частину того, що виросло, продають, а те, що відстало, докуповують.
Робити це можна за календарем, наприклад раз на квартал, або за порогом — коли частка активу відхилилася від цілі на заздалегідь задану величину. Надто часте ребалансування з’їдає гроші на комісіях. Крім того, у низці країн кожен продаж чи обмін однієї криптовалюти на іншу вважається оподатковуваною подією, тож заздалегідь розберіться, як влаштовані податки з криптовалюти саме у вас, і перевірте чинні правила.
Активи, що виросли, не обов’язково продавати. Нові поповнення можна спрямовувати в позиції, що відстають: так частки вирівнюються без зайвих продажів і комісій.
Диверсифікація в активній торгівлі
У трейдера диверсифікація має інший вигляд. Важливий не набір монет, а те, скільки капіталу під ризиком у кожній угоді і наскільки угоди залежать одна від одної. П’ять довгих позицій за різними альткоїнами — це фактично одна ставка на зростання ринку.
Зв’язок між позиціями легко недооцінити. Купили токени трьох проєктів однієї екосистеми? Варто статися збою в ній чи зламу мосту — і всі три позиції одночасно підуть у мінус. На графіку це три різні угоди, а насправді ви тричі поставили на ту саму подію.
Правила тут прості: ризикуйте в одній угоді лише невеликою часткою депозиту, стежте за сумарним ризиком усіх відкритих позицій і не відкривайте кілька угод в один бік за тісно пов’язаними монетами. Решту інструментів контролю описано в уроці «Ризик-менеджмент: повний посібник».
І нарешті, урізноманітнюйте підходи. Якщо частина капіталу працює в довгостроковому портфелі, а частина — у короткостроковій торгівлі за чіткими правилами, невдала смуга в одній стратегії не обов’язково зачепить іншу. Головне, щоб кожна частина мала свій бюджет і ви не перекладали гроші з довгострокового кошика, щоб відігратися.
Випишіть свій портфель — реальний чи задуманий: монети, частки і де зберігається кожна. Порівняйте денні графіки цих монет із графіком біткоїна за останні три місяці й позначте, які позиції падали та росли разом із ним, а потім пройдіться чотирма рядками таблиці з уроку і запишіть, який напрям у вас не закритий.
Вхід безкоштовний, торгівля на демо-рахунку — власні гроші не потрібні. У безкоштовних турнірах виграють Tour Pass, а з ними заходять у турніри з призами в USDT. Найкращі йдуть далі — до funded-рахунку на $5 000.
Часті запитання
Скільки криптовалют має бути в портфелі?
Універсального числа немає. Важлива не кількість, а те, наскільки монети залежать від різних чинників. Кілька зрозумілих вам активів із різних секторів зазвичай кращі, ніж два десятки навмання дібраних альткоїнів.
Чи рятує диверсифікація від падіння ринку?
Усередині крипти — лише частково: більшість монет падають разом із біткоїном. Від загального обвалу краще підстрахують активи іншого типу: стейблкоїни, звичайні гроші або інструменти поза крипторинком.
Як часто робити ребалансування криптопортфеля?
Хтось робить це раз на квартал, хтось — коли частка відхилиться від цілі на задану величину. Зважайте на комісії та податкові правила своєї країни: часті продажі можуть коштувати дорожче, ніж дадуть користі.
Чи можна вважати стейблкоїни безризиковою частиною портфеля?
Ні. Ціна в них стабільніша, але лишаються ризики емітента, забезпечення та регулювання. Розумно не тримати весь резерв в одному стейблкоїні й розуміти, чим він забезпечений.
Обговорення
Обговорення цієї статті — у BuyCrypt Live у застосунку. Увійдіть через Google або Apple, і акаунт BuyCrypt створиться автоматично.
